Reaksi Abnormal Return pada Peristiwa COVID-19 di Indonesia

Abstract

Studi peristiwa merupakan studi yang melibatkan analisis reaksi pasar akibat suatu peristiwa. Pasar bereaksi terhadap peristiwa dilihat dengan adanya abnormal return. Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah terdapat abnormal return untuk perusahaan yang digolongkan diuntungkan, netral dan dirugikan akibat peristiwa Covid-19 di Indonesia. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan purposive sampling dalam pengambilan sampel yang sedang aktif diperdagangkan dan tidak sedang melakukan aksi korporasi tertentu selama periode pengamatan. Penelitian ini melibatkan 19 perusahaan yang digolongkan diuntungkan, 101 perusahaan yang digolongkan netral dan 204 perusahaan yang digolongkan dirugikan. Hasil penelitian ini menunjukkan terdapat abnormal return positif pada perusahaan yang digolongkan diuntungkan; terdapat abnormal return positif pada perusahaan yang netral dan abnormal return negatif pada perusahaan yang dirugikan.

An event study is a study that involves analyzing the market reaction due to an event. The market reacts to events seen with abnormal returns. This study aims to test whether there are abnormal returns for companies that are classified as profitable, neutral and disadvantaged due to the Covid-19 incident in Indonesia. This research is a quantitative research using purposive sampling in taking samples that are actively traded and not carrying out certain corporate actions during the observation period. This study involved 19 companies classified as profitable, 101 companies classified as neutral and 204 companies classified as disadvantaged. The results of this study indicate that there are positive abnormal returns on companies that are classified as profitable; there are positive abnormal returns on neutral companies and negative abnormal returns on companies that are disadvantaged.