Korelasi dinamis emas, minyak, pasar saham, dan nilai tukar pada periode perang Rusia-Ukraina

Abstract

The study aims to determine whether or not there is a dynamic correlation between IHSG and Gold, Oil and the exchange rate of USD/IDR. The method used in the study is a quantitative approach with the analysis technique Dynamic Conditional Correlation-Generalized Autoregressive Conditioned Heteroscedasticity. The results of this study found that changes in the price of gold and oil, both Brent and WTI, had a significant influence on IHSG volatility during the Russian-Ukrainian war period in 2022. However, there was a different correlation between IHSS and the USD/IDR exchange rate where the dollar to rupee exchange rates did not significantly influence each other against the IIHSG or could be said to have a weak correlation in the Russian–Ukraine war period. Keywords: Oil prices, exchange values, commodities and gold

ABSTRAK Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui ada atau tidaknya korelasi dinamis antara IHSG dengan Emas, Minyak dan Nilai Tukar USD/IDR. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif dengan teknik analisis Dynamic Conditional Correlation-Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity. Hasil dari penelitian ini menemukan bahwa perubahan harga emas dan minyak baik Brent maupun WTI berpengaruh signifikan terhadap volatilitas IHSG pada periode perang Rusia-Ukraina tahun 2022. Namun hal berbeda terjadi korelasi antara IHSG dengan Nilai Tukar USD/IDR dimana Nilai tukar Dollar ke Rupiah tidak saling mempengaruhi secara signifikan terhadap IHSG atau dapat dikatakan memiliki korelasi yang lemah pada periode perang Rusia-Ukraina. Kata Kunci: Harga Minyak, Nilai Tukar, Komoditas dan Emas