Potensi

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji potensi dari dividend trap pada saham sektor energi yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia periode tahun 2019 sampai 2023. Pengambilan data dilakukan terhadap 23 perusahaan yang terdaftar dalam indeks sektor energi untuk mengumpulkan data mengenai penurunan harga saham pada saat ex date dan pasca ex date. Analisis data dengan software Statistic and Data atau STATA digunakan untuk menguji hipotesis pada penelitian ini. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dividend trap terjadi pasca ex date pada saham sektor energi periode 2019 sampai 2023. Perusahaan yang mengalami penurunan yield memiliki rasio penurunan harga yang lebih tinggi dibandingkan perusahaan yang mengalami kenaikan yield dengan perbedaan yang signifikan, sedangkan pada perusahaan yang menurunkan payout ratio tidak mengalami perbedaan penurunan harga yang signifikan dibandingkan perusahaan yang meningkatkan payout ratio. Selain itu, jika dibandingkan antara perusahaan energi yang membagikan dividen sebelum dan selama konflik Rusia Ukraina maka perbedaan penurunan harga pada ex date tidak dapat ditentukan. Temuan ini memberikan informasi serta pertimbangan bagi investor yang berorientasi kepada dividen agar tidak terjebak dalam dividend trap dan rekomendasi bagi manajemen agar perusahaan terhindar dari penurunan harga yang berkelanjutan. Penelitian ini memberikan kontribusi teoritis dan praktis bagi investor serta manajemen perusahaan di pasar modal, khususnya bagi perusahaan yang bergerak di sektor komoditas energi.

This study aims to examine the potential of dividend trap in energy sector stocks listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2019 to 2023 period. Data was collected from 23 companies listed in the energy sector index to gather information about stock price declines on the ex-dividend date and after the ex-dividend date. Data analysis using the Statistics and Data (STATA) software was conducted to test the hypotheses in this study. The results indicate that a dividend trap occurred after the ex-dividend date in energy sector stocks during the 2019 to 2023. Companies that decrease dividend yield had a significantly higher price decline ratio compared to companies with an increase in yield. However, companies that reduced their payout ratio did not have a significant difference in price decline compared to those that increased their payout ratio. Additionally, when comparing energy companies that distributed dividends before and during the Russia-Ukraine conflict, the difference in price decline on the ex-dividend date could not be determined. These findings provide useful insights and considerations for dividend-oriented investors to avoid falling into a dividend trap, as well as recommendations for management to prevent prolonged stock price declines. This research contributes both theoretically and practically to investors and company management in the capital market, particularly for companies operating in the energy commodity sector.